China to become the world's largest consumer and importer of clean technology

Ma Jun, chief economist of Research Bureau People's Bank of China   participated, in 2014 Summer Davos "China Prospects" sub-forum, China's export growth is still relatively good, but there are still downside risks in the economy, mainly because of relatively weak real estate sales. Real estate investment is likely to slow further.

But China still has a policy to maintain future overall stability of economic growth. Another point needs to be emphasized that, although GDP growth has slowed, but the employment situation is still good, the unemployment rate showed a downward trend and relationship between supply and demand in the labor market is improving.

For the structural transformation of the Chinese economy, I think that China will accelerate structural adjustment in the future, including the growth model transformed from manufacturing-led to service sector-led. This reflects a change in consumer preferences and population structure. Population projections estimate that China's aging population over the next 15 years will increase by 70%, therefore medical industry, as part of service industry,will develop very rapidly.

The second important structural change is the structure of energy shifted from conventional coal-based to more clean energy consumption, including natural gas, wind, solar. In addition, it is also an important part of our restructuring to reduce the pressure of rapidly rising labor costs and the relocation of labor-intensive manufacturing by increasing the additional value through innovation.

China's economic structural changes will have an impact on other countries around the world. Due to a further rise in Chinese labor costs, some labor-intensive industries turn to other emerging markets, including India, Bangladesh, Vietnam, and that can promote the economy growth of these countries, especially the development of their manufacturing and transportation.

Meanwhile, China will further become a capital output country, including channels of BRICS Bank and the Asian infrastructure investment banks. In addition, China will be the world's largest consumer and importer of clean technologies. Last year, China's newly installed capacity of solar and wind energy has risen to about 30% of the world’s new capacity, and the growth trend may continue.(www.chinainout.com)